电子板块：两大引擎或催发投资机会

2008年7月15日 来源：草医堂·股民天堂 (www.shbbs.net)

    在经过前期反弹之后，A股市场出现了宽幅震荡的行情，尤其是昨日A股市场大幅下跌。但奇怪的是，部分电子板块却出现了震荡筑底的态势，且盘中屡屡出现较大手数的买单，从而使得电子指数在近期调整幅度明显低于大盘指数，那么，如何看待这一信息呢?

　　两大引擎

　　对于电子板块来说，前期由于受到全球半导体领域的相对不景气特征的影响，盈利增长预期并不佳，这也得到了士兰微(600460 | )、法拉电子(600563 | )等诸多上市公司2007年报的佐证，所以，即便在2006年至2007年的A股市场主升浪过程中，电子类上市公司的二级市场股价充其量出现了与大盘同步的态势，丝毫未现在1999年至2000年领涨A股市场的霸气。

　　不过，从近期行业来看，电子板块面临着两大业绩增长引擎，一是即将辅开的3G建设浪潮。有行业分析师研究报告称，“预计电信重组将在08年第四季度完成;此后各大运营商将进入3G的规模建设阶段”。而电子行业与通讯设备存在着极大的关联度，因此，3G的建设将推动着通讯设备制造商对电子产品的需求，从而提升电子产业的市场订单预期。比如说中航光电(002179 | )，有行业分析师的研究报告显示“向3G领域突破，奥运会8个城市机站90%以上电源连接器由公司提供。另外获得40个城市机站电源连接器合同，计划2008年第四季度铺开布网工作。初步估计可获得销售收入2亿多元”，如此的信息就显示出3G或将成为部分电子上市公司业绩增长的动能。

　　二是新应用领域的拓展所带来的产业增长预期。近年来由于能源价格高企以及市场参与各方对环境保护的重视，节能灯具的推广应用前景渐趋乐观，有观点就认为“未来三年节能灯市场将以30%以上的速度成长”。而节能灯具的应用将极大地拓展电子产业的市场订单需求。再比如说近年来由于银行对金融电子的需求，从事于金融电子行业的上市公司业绩也出现了爆发式增长，包括ATM等金融设备对金融电子的应用起着重要推动作用，这也有望成为电子行业新的市场需求，推动着电子行业的高速增长。

　　从行业发展热点中寻找投资机会

　　正由于此，笔者倾向于认为电子板块在接下来的走势里，或将出现新的投资机会，这可能也是近期电子板块强于大盘的原因，更是机构资金愿意战略建仓电子板块的动能之所在。所以，未来的电子板块的走势相对乐观，甚至不排除在该行业内出现持续逞强的长牛股的可能性。

　　就目前来看，笔者认为操作的重点在于从行业发展的趋势中寻找未来的投资机会，这主要体现在两方面，一是行业内的产品需求快速发展的品种，比如说华东科技(000727 | )的触摸屏，在近年来由于应用范围的迅速拓展，行业的需求量迅速提升，作为在触摸屏领域拥有极强竞争优势的上市公司，无疑有望获得较高的成长动能预期。更何况，公司经过2007年的大规模业务重整，未来的业绩增长动能预期相对确定，短期内股价或将逞强。再比如说节能灯具的应用所带来的投资机会，毕竟随着政府采购等政策的跟进，节能灯具的大规模应用还是可预期的，故法拉电子、ST三安等个股面临着较大的投资机会，尤其是ST三安的未来两至三年的业绩增长相对确定，因为业绩承诺锁定了未来的业绩波动风险。

　　二是业务持续拓展，从而能够迅速把握行业发展机会的电子股。因为在电子行业，新的应用领域、新的产品不时出现，只有那些能够迅速把握住行业发展机会的上市公司，方才能够获得可持续性增长的机会，就目前来看，中航光电、拓邦电子(002139 | )等上市公司可跟踪，中航光电在于公司强大的集团背景以及拥有军工背景的科研实力，在新产品的研发等方面拥有较强的优势。而拓邦电子正在从家电自动控制领域向更高附加值多产品系列的领域拓展，尤其是朝高效照明控制领域(HID 灯安定器)、微特电机等高附加值领域迈进的步代更引起了行业分析师的注意，他们予以积极评价称“正从竞争的‘红海’迈向‘蓝海’”，如此的评价显示出拓邦电子未来的高成长预期的确值得期待。 

作 者：草医堂专版编辑
来 源：股民天堂证券网
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